Куда разместить валюту. Альтернатива вкладу

Итак, раньше процентный доход по вкладам в иностранной валюте облагался по ставке 35% лишь в том случае, если он превышал 9% годовых. Банковские ставки по таким вкладам в среднем держались на уровне 1−1,5%, то есть де-факто этот доход налогом не облагался.

С 2021 года меняется методика налогообложения банковских вкладов. На апрель 2020 закон, который бы изложил однозначную трактовку, еще не принят, но последняя версия законопроекта уже есть. Теперь если процентный доход по всем вашим вкладам за календарный год превышает процентный доход в размере ключевой ставки ЦБ с 1 млн руб., то с превышения будет взиматься налог 13%.

Будет исключение: рублевые вклады со ставкой до 1% (в течение всего года) и эскроу-счета не попадут под налоги вообще и не будут учитываться в расчете налогооблагаемого процентного дохода за год.

Пример

У вас два банковских вклада: 2,5 млн руб. под 5% и 30 тыс. долл. под 1,5%. За год вы заработаете 125 тыс. руб. и 450 долл. Предположим, что ключевая ставка ЦБ РФ в 2021 году составит 6%. Значит, не облагаемый налогом процентный доход будет равен: 1 млн руб. x 6% = 60 тыс. руб. Все, что выше этого, будет облагаться налогом 13%.

При курсе доллара 80 руб. ваш процентный доход по вкладам составит 161 тыс. руб.

Налог 13% вы должны будете заплатить с суммы: 161 тыс. руб. — 60 тыс. руб. = 101 тыс. руб., и составит он 13 130 руб.

Таким образом, если вы храните на банковском вкладе крупную сумму, высоки шансы выйти за пределы не облагаемого налогом лимита, особенно учитывая рост курса валюты к рублю. Например, если ключевая ставка ЦБ весь 2021 будет 6%, то есть неналогооблагаемый лимит годового процентного дохода будет 60 тыс. руб. Одно дело — у вас на депозите под 1,5% в долларах находятся 60 тыс. долл., и курс весь год курс составляет 60 руб. за доллар — тогда ваш процентный доход за год составит 54 тыс. руб., это ниже 60 тыс., налога не будет. Другое дело — если курс весь год будет 80 руб. за доллар, и тогда с тех же 60 тыс. долл. процентный доход в 1,5% составит уже в пересчете на рубли 72 тыс. руб. В этом случае с 12 тыс. руб. вычтут 13%. Чистый доход будет 70440 руб., и доходность вклада фактически составит не 1,5%, а 1,4675%.

В итоге даже этот крошечный доход по валютным вкладам с 2021 года имеет шансы стать еще меньше, если курс подрастет, и в рублевом эквиваленте процентный доход в валюте тоже вырастет.

Чем заменить депозит

Я предлагаю обратить внимание на еврооблигации, то есть облигации в иностранной валюте. Это самый близкий к депозитам по механизму работы инструмент, который может дать доход как минимум на 2% выше, чем валютный вклад.

Облигация — это долговая ценная бумага, которая выпускается государством, субъектом федерации (областью или городом) или компанией. Иными словами, покупая облигацию, вы даете в долг стране или фирме. Облигация имеет номинал, например 1000 долл., но приобрести ее вы можете как по этой цене, так и выше или ниже нее в зависимости от рыночной конъюнктуры.

Конкретные условия инвестиций в облигации могут меняться, но в общих чертах ситуация выглядит так: облигации имеют срок погашения, когда выпустившая их страна или компания выплачивает держателям 100% номинала, а в период между выпуском облигаций и погашением они получают проценты — купоны.

Таким образом, держатель облигации точно знает, какую сумму он получит в дату погашения и сколько ему принесут купоны. Впрочем, продать облигацию можно и раньше погашения, но при неблагоприятной экономической ситуации вы получите за нее меньше номинала и, таким образом, понесете убыток. Если вы захотите узнать об облигациях больше, посетите ресурс cbonds.ru.

Обращаю внимание: хотя облигации относятся к консервативным инструментам, системы страхования вкладов по ним нет, так что если компанию-эмитента или страну, выпустившую облигации, постигнут финансовые проблемы, держатели могут потерять вложенные средства. Поэтому я рекомендую выбирать облигации самых надежных компаний и стран.

На что обратить внимание при покупке еврооблигаций:

• валюта облигации: доллары, евро, фунты стерлингов и т. д.;
• минимальный торговый лот, то есть минимальная сумма входа в этот инструмент (может составлять от 1 тыс. до 200 тыс. долл.);
• дата погашения — чем она дальше, тем выше доходность облигации, но тем сильнее и колебания цены в периоды нестабильности;
• купон — может быть фиксированным или плавающим, когда выплаты зависят от определенного критерия, например от ставки межбанковского кредитования;
• а также признаки, говорящие о риске инвестиций:
  • субординированность — держатели субординированных облигаций при банкротстве эмитента получают выплаты во вторую очередь, после держателей несубординированных облигаций;
  • конвертируемость — конвертируемые облигации при заранее определенных условиях могут конвертироваться в другие ценные бумаги, чаще всего в гораздо более рискованный инструмент — акции;
  • ликвидность — то, насколько легко облигацию можно купить и продать, есть ли на нее спрос на рынке либо высок риск держать такую облигацию до погашения.

С учетом этих признаков я рекомендую консервативным инвесторам выбирать несубординированные, неконвертируемые и ликвидные еврооблигации.

Как стать держателем еврооблигаций

Чтобы купить облигацию, нужно открыть валютный брокерский счет, перевести на него сумму, которую хотите инвестировать, а затем выбрать необходимые еврооблигации. Сделать это можно как самостоятельно, так и с помощью брокера.

Если вы не являетесь квалифицированным инвестором, то сможете инвестировать только в еврооблигации, которые торгуются на Московской бирже, — это бумаги российских компаний и нашего государства.

Статус квалифицированного инвестора позволяет делать вложения в любые инвестиционные инструменты в РФ и за рубежом, но для получения этого статуса нужно соответствовать определенным требованиям (они изложены на сайте Мосбиржи).

Если вам все же очень хочется купить иностранные бумаги, то можно открыть счет у зарубежного брокера либо в зарубежном банке, но впоследствии это может повлечь гораздо большие проблемы: вам необходимо будет уведомить российскую налоговую инспекцию об открытии такого счета, ежегодно подавать отчетность о входящем и исходящем остатках по счету и суммах операций, готовить налоговую декларацию и платить налог.

Налогообложение инвестиций в еврооблигации

Кстати, о налогах. Те, кто слушал выступление главы государства 25 марта 2020 года, возразят мне: мол, облигации ничуть не интереснее, чем вклады, ведь по ним тоже вводится налог на процентный доход. Дело в том, что, во-первых, купонный доход по всем еврооблигациям, кроме суверенных (то есть кроме еврооблигаций нашей страны), всегда облагался под 13%, а во-вторых, даже после введения налога для суверенных еврооблигаций РФ доходность по ним все равно выше, чем по валютным вкладам.

По всем еврооблигациям, кроме суверенных еврооблигаций РФ, налог рассчитывается с учетом курсовой разницы. Так, если вы купили облигацию за 1000 долл. при курсе 60 руб., а потом продали за 1000 долл. при курсе 80 руб., то должны будете заплатить 13% с разницы. Сумма налога составит: (80×1000 — 60×1000) x 13% = 2600 руб.

Но эти затраты можно свести к нулю или значительно уменьшить следующими способами:

• если вы купите еврооблигацию на российском рынке и продержите ее хотя бы 3 года, то согласно ст. 219.1 НК РФ получите право на инвестиционный вычет. Сумма вычета зависит от срока владения облигациями;
• если вы держите сбережения в рублях, то можете открыть рублевый ИИС, внести на него рубли, поменять их на валюту и только потом купить еврооблигации на российском рынке. В этом случае купонный доход, а также разница между ценой покупки и выхода из облигаций, включая и курсовую разницу, не будет облагаться налогом. Главное — не закрывать ИИС в течение 3 лет, и пока длится этот период, вы имеете право по своему усмотрению покупать и продавать любые ценные бумаги внутри счета без уплаты налога.

Ну и, наконец, будем надеяться, что если срок погашения еврооблигации позже, чем через год, то за это время курс рубля на фоне восстановления мировой экономики также укрепится, так что курсовой разницы не возникнет.

Таким образом, при использовании еврооблигаций вы получите не только доходность выше валютных депозитов, но также возможность снизить налоги. До конца 2020 года еще далеко, и вы можете использовать эти месяцы, чтобы изучить инвестирование в еврооблигации и продумать способы оптимизации налогообложения для доходов по этому инструменту.